VULCAN INFORMA RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2023

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3 de agosto de 2023, 7:30 a. m. ET

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La expansión del margen bruto en todas las líneas de productos La ejecución del primer semestre respalda el aumento de las perspectivas para todo el año

BIRMINGHAM, Alabama, 3 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- Vulcan Materials Company (NYSE: VMC), el mayor productor de agregados para la construcción del país, anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2023.

Los aspectos financieros más destacados incluyen:

Segundo cuarto

El año hasta la fecha

Últimos doce meses

Importes en millones, excepto datos por unidad

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Ingresos totales

$2,113

$1,954

$3,762

$3,495

$7,582

$6,618

Beneficio bruto

$583

$446

$885

$715

$1,728

$1,461

Comercial, Administrativo y General (SAG)

$ 139

$134

$256

$253

$518

$482

Como % de los ingresos totales

6,6%

6,9%

6,8%

7,3 %

6,8%

7,3 %

Ganancias netas atribuibles a Vulcan

$309

$187

$429

$279

$726

$594

EBITDA ajustado

$595

$450

$ 933

$744

$1.814

$1,545

Ganancias atribuibles a Vulcan por operaciones continuas por acción diluida

$ 2,33

$1.50

$3.25

$2.20

$ 5,49

$ 4,56

Ganancias ajustadas atribuibles a Vulcan de operaciones continuas por acción diluida

$ 2,29

$ 1,53

$3.25

$2.25

$ 6,11

$5.04

Segmento de agregados

Envíos (toneladas)

63.4

63,8

115.1

116,8

234,6

234,7

Precio de venta por tonelada ajustado al flete

$ 18,69

$ 16,25

$ 18,68

$ 15,91

$ 17,76

$ 15,41

Beneficio bruto

$499

$402

$801

$645

$1,565

$1,343

Beneficio bruto por tonelada

$ 7,87

$ 6,31

$ 6,96

$ 5,52

$ 6,67

$ 5,72

Beneficio bruto en efectivo

$618

$510

$ 1.033

$ 856

$2,027

$1,750

Beneficio bruto en efectivo por tonelada

$ 9,76

$ 7,99

$ 8,98

$ 7,33

$ 8,64

$ 7,45

Tom Hill, presidente y director ejecutivo de Vulcan Materials, dijo: "El crecimiento de nuestras ganancias durante el primer semestre de 2023 refleja los beneficios compuestos de la ejecución consistente de nuestras disciplinas estratégicas y la fortaleza de nuestro negocio liderado por agregados. Margen de beneficio bruto de agregados se ha expandido 230 puntos básicos y la utilidad bruta en efectivo por tonelada ha mejorado un 23 por ciento a $8,98 por tonelada. Se espera que el fuerte impulso operativo y de ventas en todo nuestro negocio se mantenga durante el resto del año. Los envíos se han beneficiado de grandes proyectos industriales y residenciales. "La actividad de construcción ha sido mejor de lo esperado. Como resultado, ahora esperamos generar un EBITDA ajustado para todo el año de entre 1.900 y 2.000 millones de dólares, un aumento de 150 millones de dólares en comparación con nuestras expectativas iniciales comunicadas en febrero".

Resultados del segmento Agregados En el segundo trimestre, el beneficio bruto del segmento aumentó un 24 por ciento a 499 millones de dólares (7,87 dólares por tonelada) y el margen de beneficio bruto se expandió 290 puntos básicos. Esta mejora fue el resultado del fuerte crecimiento de los precios y la mejora de la eficiencia de nuestras disciplinas operativas. La mejora de las ganancias fue generalizada en toda la huella de la Compañía.

Los envíos de agregados disminuyeron un 1 por ciento con variaciones entre geografías. La actividad de envíos en California fue particularmente fuerte, luego del primer trimestre afectado por el clima. Ciertos mercados del sudeste se beneficiaron de una saludable actividad de envío a proyectos industriales.

El entorno de precios sigue siendo positivo en toda la presencia de la Compañía. Los precios de venta ajustados al flete aumentaron un 15 por ciento, o $2,44 por tonelada, en comparación con el año anterior, y todos los mercados experimentaron una mejora año tras año.

De acuerdo con las expectativas, el costo unitario de ventas en efectivo ajustado al flete aumentó un 8 por ciento, o $0,67 por tonelada, respecto al año anterior. Las persistentes presiones inflacionarias sobre repuestos y suministros contrarrestaron el beneficio de los menores precios del diésel.

El impulso de los precios y la sólida ejecución operativa impulsaron una mejora del 22 por ciento en la ganancia bruta en efectivo por tonelada a $9,76 por tonelada en el segundo trimestre. La Compañía sigue enfocada en mejorar las mejoras en la rentabilidad unitaria a lo largo del ciclo a través del apalancamiento de costos fijos, el crecimiento de precios y la eficiencia operativa.

La utilidad bruta del segmento de asfalto, concreto y asfalto fue de $57 millones, un aumento de $43 millones con respecto al segundo trimestre del año anterior, y el margen de utilidad bruta continuó expandiéndose. La ganancia bruta en efectivo fue de 66 millones de dólares frente a los 22 millones de dólares del año anterior. La mejora año tras año en las ganancias fue impulsada por una combinación de un fuerte crecimiento de los envíos, un impulso continuo de los precios y un menor costo del asfalto líquido. Los envíos aumentaron un 16 por ciento, beneficiándose del sólido crecimiento en Arizona y California, los mercados de asfalto más grandes de la Compañía. Los precios aumentaron un 9 por ciento, o 6,10 dólares por tonelada, con mejoras en todos los mercados.

La ganancia bruta del segmento de concreto fue de $27 millones y la ganancia bruta en efectivo fue de $47 millones en el segundo trimestre. La ganancia bruta unitaria mejoró un 22 por ciento, o 2,35 dólares por yarda cúbica, a pesar de menores envíos. Los envíos del segundo trimestre se vieron afectados por la desinversión del año anterior de las operaciones de la Compañía en Nueva York, Nueva Jersey y Pensilvania y la desaceleración en la actividad de construcción residencial.

La ganancia bruta del segmento de calcio fue de 1,1 millones de dólares en comparación con los 0,2 millones de dólares del segundo trimestre del año anterior.

Los gastos de ventas, administrativos y generales (SAG) en el trimestre fueron de $139 millones, o el 6,6 por ciento de los ingresos totales, una mejora de 30 puntos básicos en comparación con el año anterior. Los gastos del SAG en los últimos doce meses representaron el 6,8 por ciento de los ingresos totales. La Compañía sigue enfocada en aprovechar aún más su estructura de costos generales.

Posición financiera, liquidez y asignación de capital Durante la primera mitad del año, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue de $508 millones, un aumento del 56 por ciento con respecto al período comparable del año anterior. Los gastos de capital en el segundo trimestre fueron de $157 millones, incluyendo proyectos de mantenimiento y crecimiento. Durante el primer semestre de 2023, los gastos de capital ascendieron a 270 millones de dólares. Según lo planeado, la Compañía espera gastar entre $600 y $650 millones en proyectos de mantenimiento y crecimiento en 2023. Además, la Compañía ahora espera gastar aproximadamente $200 millones en compras oportunistas de terrenos para reservas estratégicas en California, Carolina del Norte y Texas. Durante el trimestre, la Compañía devolvió $57 millones a los accionistas a través de dividendos, un aumento del 8 por ciento respecto al año anterior, y $50 millones a los accionistas a través de recompras de acciones ordinarias.

El 30 de junio de 2023, la relación entre la deuda total y el EBITDA ajustado de los últimos doce meses fue de 2,1 veces (2,0 veces sobre la base de la deuda neta).

En los últimos doce meses, el rendimiento sobre el capital invertido promedio fue del 14,7 por ciento, una mejora de 110 puntos básicos con respecto al año anterior. La Compañía se centra en continuar impulsando la mejora a través de un sólido crecimiento de las ganancias operativas junto con una gestión disciplinada del capital.

PerspectivasCon respecto a las perspectivas de la compañía para todo el año 2023, el Sr. Hill declaró: "Estamos aumentando nuestras expectativas de ganancias para todo el año para reflejar las tendencias de envío de agregados y el impulso de las ganancias en nuestro segmento de asfalto. Durante la primera mitad del año, los envíos han sido En línea con el extremo superior de nuestras expectativas originales. La actividad de construcción privada no residencial se ha mantenido saludable y debería compensar parcialmente las caídas en la actividad residencial que han sido más moderadas de lo previsto. Como resultado, estamos actualizando nuestra perspectiva de volumen de agregados para reflejar el envío. niveles durante el primer semestre. Como siempre, seguimos centrados en las cosas que podemos controlar y estamos bien posicionados para navegar los cambios en la demanda y ofrecer un crecimiento atractivo de las ganancias en 2023".

Las expectativas de la gerencia para 2023 incluyen las siguientes actualizaciones:

Todos los demás aspectos de las expectativas de la Compañía para 2023 permanecen sin cambios.

Conferencia telefónicaVulcan realizará una conferencia telefónica a las 10:00 a.m. CT el 3 de agosto de 2023. Habrá una transmisión web disponible a través del sitio web de la compañía en www.vulcanmaterials.com. Los inversores y otras partes interesadas pueden acceder a la teleconferencia en vivo llamando al 800-343-4849 o al 203-518-9814 si se encuentra fuera de los EE. UU. El ID de la conferencia es 8433578. La conferencia telefónica se grabará y estará disponible para reproducirse en el sitio web de la Compañía aproximadamente a las dos horas después de la llamada.

Acerca de Vulcan Materials CompanyVulcan Materials Company, miembro del índice S&P 500 con sede en Birmingham, Alabama, es el mayor proveedor de agregados de construcción del país (principalmente piedra triturada, arena y grava) y un importante productor de materiales de construcción a base de agregados, incluidos asfalto y concreto premezclado. Para obtener información adicional sobre Vulcan, visite www.vulcanmaterials.com.

Medidas financieras no GAAP Debido a que las medidas financieras GAAP con visión de futuro no son accesibles y la información de conciliación no está disponible sin un esfuerzo irrazonable, no hemos proporcionado conciliaciones para medidas prospectivas no GAAP, aparte de la conciliación del EBITDA proyectado como incluido en el Apéndice 2 del presente. Por las mismas razones, no podemos abordar la probable importancia de la información no disponible, que podría ser importante para los resultados futuros.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD SOBRE DECLARACIONES A FUTUROEste documento contiene declaraciones a futuro. Las declaraciones que no son hechos históricos, incluidas las declaraciones sobre las creencias y expectativas de Vulcan, son declaraciones prospectivas. Generalmente, estas declaraciones se relacionan con el desempeño financiero futuro, resultados de operaciones, planes o estrategias de negocios, ingresos, gastos, ganancias proyectados o anticipados (incluido el EBITDA y otras medidas), política de dividendos, volúmenes de envío, precios, niveles de gastos de capital, costos previstos. reducciones y ahorros de costos, mejoras anticipadas de ganancias y/o desinversiones y ventas de activos planificadas. Estas declaraciones prospectivas a veces se identifican mediante el uso de términos y frases como "creer", "debería", "esperaría", "proyecta", "estima", "anticipa", "pretende", " plan", "will", "can", "may" o expresiones similares en otras partes de este documento. Estas declaraciones están sujetas a numerosos riesgos, incertidumbres y suposiciones, que incluyen, entre otros, condiciones comerciales generales, factores competitivos, precios, costos de energía y otros riesgos e incertidumbres discutidos en los informes que Vulcan presenta periódicamente a la SEC.

Las declaraciones a futuro no son garantías de desempeño futuro y los resultados, desarrollos y decisiones comerciales reales pueden variar significativamente de aquellos expresados o implícitos en las declaraciones a futuro. Los siguientes riesgos relacionados con el negocio de Vulcan, entre otros, podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los descritos en las declaraciones prospectivas: condiciones económicas y comerciales generales; una pandemia, epidemia u otra emergencia de salud pública, como el brote de COVID-19; la dependencia de Vulcan de la industria de la construcción, que está sujeta a ciclos económicos; el momento y la cantidad de financiación federal, estatal y local para infraestructura; cambios en el nivel de gasto en construcción privada residencial y privada no residencial; cambios en la tasa impositiva efectiva de Vulcan; la creciente dependencia de la infraestructura de tecnología de la información, incluidos los riesgos de que la infraestructura no funcione según lo previsto, experimente dificultades técnicas o sea objeto de ciberataques; el impacto del estado de la economía global en los negocios, la situación financiera y el acceso a los mercados de capital de Vulcan; operaciones y relaciones comerciales internacionales, incluidas las acciones recientes tomadas por el gobierno mexicano con respecto a las propiedades y operaciones de Vulcan en ese país; la naturaleza altamente competitiva de la industria de la construcción; el impacto de futuras acciones regulatorias o legislativas, incluidas aquellas relacionadas con el cambio climático, la biodiversidad, el uso de la tierra, los humedales, las emisiones de gases de efecto invernadero, la definición de minerales, la política fiscal y el comercio nacional e internacional; el resultado de procedimientos legales pendientes; fijación de precios de los productos de Vulcan; el tiempo y otros fenómenos naturales, incluidos los efectos del cambio climático y la disponibilidad de agua; disponibilidad y costo de camiones, vagones, barcazas y barcos, así como sus operadores autorizados para el transporte de materiales de Vulcan; los costos de energía; costos de materias primas basadas en hidrocarburos; costos de atención médica; relaciones laborales, escasez y limitaciones; el monto de la deuda a largo plazo y los gastos por intereses incurridos por Vulcan; cambios en las tasas de interés; volatilidad en los valores de los activos y pasivos de los planes de pensiones, que pueden requerir contribuciones en efectivo a los planes de pensiones; el impacto de los costos de limpieza ambiental y otros pasivos relacionados con negocios existentes y/o desinvertidos; la capacidad de Vulcan para asegurar y permitir reservas de agregados en áreas estratégicamente ubicadas; la capacidad de Vulcan para gestionar e integrar adquisiciones con éxito; el efecto de los cambios en las leyes, orientaciones e interpretaciones tributarias; una desaceleración significativa en la industria de la construcción puede resultar en el deterioro del fondo de comercio o de los activos de larga duración; cambios en las tecnologías, que podrían alterar la forma en que Vulcan hace negocios y cómo se distribuyen los productos de Vulcan; los riesgos de la minería a cielo abierto y subterránea; expectativas relacionadas con consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza; afirma que nuestros productos no cumplen con los requisitos reglamentarios o las especificaciones contractuales; y otras suposiciones, riesgos e incertidumbres detalladas periódicamente en los informes presentados por Vulcan ante la SEC. Todas las declaraciones prospectivas contenidas en esta comunicación están condicionadas en su totalidad por esta declaración de precaución. Vulcan renuncia y no asume ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna declaración prospectiva contenida en este documento, excepto según lo exija la ley.

Contacto para inversionistas: Mark Warren (205) 298-3220Contacto para los medios: Janet Kavinoky (205) 298-3220

Tabla A

Compañía de materiales vulcano

y Compañías Subsidiarias

(en millones, excepto datos por acción)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Estados de Resultados Consolidados

30 de Junio

(Condensado y no auditado)

2023

2022

2023

2022

Ingresos totales

$2,112.9

$1.954,3

$3,761.8

$3,495.0

Costo de ingresos

(1.529,6)

(1.508,1)

(2.876,5)

(2.780,1)

Beneficio bruto

583,3

446.2

885.3

714,9

Gastos de venta, administrativos y generales.

(139.1)

(134.4)

(256,5)

(253.4)

Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo

y empresas

16.7

2.0

18.5

4.6

Otros gastos operativos, neto

(9.8)

(6.2)

(9.0)

(11.6)

Ganancias operativas

451.1

307.6

638.3

454,5

Otros ingresos (gastos) no operacionales, neto

(0.1)

(4.7)

1.3

(3.0)

Gastos por intereses, neto

(46.7)

(38.7)

(95,7)

(74,7)

Ganancias de operaciones continuas

antes de impuestos sobre la renta

404.3

264.2

543,9

376,8

Ingreso por gastos de impuesto

(92.0)

(63,7)

(108.6)

(82.4)

Ganancias de operaciones continuas

312.3

200,5

435.3

294,4

Pérdida en operaciones discontinuadas, neta de impuestos

(3.7)

(13.1)

(5.8)

(14.9)

Ganancias netas

308.6

187,4

429,5

279,5

Ganancias atribuibles a la participación no controladora

0.0

(0.1)

(0.2)

(0.4)

Ganancias netas atribuibles a Vulcan

$308.6

$187.3

$429.3

$279.1

Ganancia (pérdida) básica por acción atribuible a Vulcan

Operaciones continuas

$2.34

$1.51

$3.27

$2.21

Operaciones discontinuadas

($0.02)

($0.10)

($0.05)

($0,11)

Ganancias netas

$2.32

$1.41

$3.22

$2.10

Ganancia (pérdida) diluida por acción atribuible a Vulcan

Operaciones continuas

$2.33

$1.50

$3.25

$2.20

Operaciones discontinuadas

($0.02)

($0.10)

($0.04)

($0,11)

Ganancias netas

$2.31

$1.40

$3.21

$2.09

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación

Básico

133.2

133.0

133.2

133.0

Suponiendo dilución

133,8

133,5

133,7

133,6

Tasa impositiva efectiva de operaciones continuas

22,8%

24,1%

20,0 %

21,9%

Tabla B

Compañía de materiales vulcano

y Compañías Subsidiarias

(en millones)

Balances Consolidados

30 de Junio

31 de diciembre

30 de Junio

(Condensado y no auditado)

2023

2022

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

$166.0

$161.4

$120.7

Efectivo restringido

2.2

0.1

3.0

Cuentas y documentos por cobrar

Cuentas y documentos por cobrar, brutos

1.174,6

1.056,2

1.121,6

Provisión para pérdidas crediticias

(14.2)

(10.9)

(10.0)

Cuentas y documentos por cobrar, neto

1.160,4

1.045,3

1.111,6

Inventarios

Productos terminados

455.3

439.3

405.2

Materias primas

69.1

63.4

63,5

Productos en proceso

7.2

6.0

4.8

Suministros de operación y otros

63.0

70,6

50,7

Inventarios

594,6

579,3

524.2

Otros activos circulantes

120,5

115,9

140.0

Total de activos corrientes

2.043,7

1.902,0

1.899,5

Inversiones y cuentas por cobrar a largo plazo

31.2

31,8

33.1

Propiedad, planta y equipo

Propiedad, planta y equipo, costo

11.561,5

11.306,4

10.831,1

Provisiones por depreciación, agotamiento y amortización

(5.455,7)

(5.255,1)

(5.087,9)

Propiedades, planta y equipo, neto

6.105,8

6.051,3

5.743,2

Activos por derecho de uso en arrendamiento operativo, neto

558,4

572,6

692,6

Buena voluntad

3.689,5

3.689,6

3.742,4

Otros activos intangibles, neto

1.653,1

1.702,1

1.776,0

Otros activos no corrientes

251,9

285.2

294,7

Los activos totales

$14.333,6

$14.234,6

$14.181,5

Pasivo

Vencimientos corrientes de deuda a largo plazo

0,5

Deuda a corto plazo

0.0

100.0

176.0

Devengos y cuentas por pagar comerciales

402.1

454,5

441.0

Otros pasivos corrientes

390,7

401.6

411,8

Total pasivos corrientes

793,3

956,6

1.029,3

Deuda a largo plazo

3.873,2

3.875,2

3.873,7

Impuestos a la renta diferidos, neto

1.069,8

1.072,8

1.036,1

Ingresos diferidos

149,9

159,8

163,9

Pasivos por arrendamiento operativo no corriente

537,5

548,4

645.1

Otros pasivos no corrientes

683,5

669,6

689,2

Responsabilidad total

$7,107.2

$7,282.4

$7.437,3

Equidad

Acciones ordinarias, valor nominal de 1 dólar

132,9

Capital superior al valor nominal

2.845,4

2.839,0

2.817,3

Ganancias retenidas

4.375,7

4.111,4

3.921,4

Otra pérdida integral acumulada

(151.4)

(154,7)

(150,5)

Equidad total de los accionistas

7.202,6

6.928,6

6.721,1

Interes no controlado

23.8

23.6

23.1

Equidad total

$7,226.4

$6.952,2

$6.744,2

Pasivos totales y patrimonio

$14.333,6

$14.234,6

$14.181,5

Tabla C

Compañía de materiales vulcano

y Compañías Subsidiarias

(en millones)

Seis meses terminaron

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo

30 de Junio

(Condensado y no auditado)

2023

2022

Actividades de explotación

Ganancias netas

$429.5

$279.5

Ajustes para conciliar las ganancias netas con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas

Depreciación, agotamiento, acumulación y amortización

303.3

284.0

Gastos de arrendamiento operativo no monetarios

27.3

31.3

Ganancia neta en venta de propiedad, planta y equipo y negocios

(18.5)

(4.6)

Aportaciones a planes de pensiones

(3.8)

(3.9)

Gasto de compensación basado en acciones

24.3

18.2

Provisión de impuestos diferidos (beneficio)

(4.7)

6.6

Cambios en activos y pasivos antes del inicio

efectos de adquisiciones y enajenaciones de negocios

(256,9)

(289.2)

Otros, neto

7.0

3.6

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

$507.5

$325.5

Actividades de inversión

Compras de propiedad, planta y equipo

(354,6)

(290,6)

Ingresos por venta de propiedad, planta y equipo

20,5

10.2

Ingresos por venta de negocios

130.0

0.0

Pago por negocios adquiridos, neto de efectivo adquirido y ajustes

0,9

(188.1)

Otros, neto

0.0

(0.2)

Efectivo neto utilizado para actividades de inversión

($203.2)

($468,7)

Actividades de financiación

Ingresos de deuda a corto plazo

75.0

559,8

Pago de deuda a corto plazo

(175,0)

(383,8)

Pago de vencimientos corrientes y deuda a largo plazo

(550.4)

(7.6)

Ingresos por emisión de deuda a largo plazo

550.0

0.0

Costos de emisión y cambio de deuda

(3.4)

(0,7)

Pago de arrendamientos financieros

(11.6)

(18.8)

Compras de acciones ordinarias

(49,9)

0.0

Dividendos pagados

(114.4)

(106.3)

Compensación basada en acciones, acciones retenidas para impuestos

(17.8)

(17.2)

Otros, neto

(0.1)

0.0

Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación

($297.6)

$25.4

Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido

6.7

(117,8)

Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del año

161,5

241,5

Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período

$168.2

$123.7

Tabla D

Datos financieros de segmentos y envíos unitarios

(en millones, excepto datos por unidad)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio

2023

2022

2023

2022

Ingresos totales

Agregados 1

$1,578.4

$1.401,8

$2,872.8

$2,523.0

Asfalto 2

337,4

274,8

507.1

442.0

Concreto

343,5

422.3

628,7

782,8

Calcio

2.4

1.4

4.6

3.3

Ventas por segmentos

$2,261.7

$2,100.3

$4.013,2

$3.751,1

Ventas intersegmentos de agregados

(148,8)

(146.0)

(251.4)

(256.1)

Ingresos totales

$2,112.9

$1.954,3

$3,761.8

$3,495.0

Beneficio bruto

Agregados

$498.6

$402.4

$801.3

$645.2

Asfalto

56,6

13.6

57,4

10.7

Concreto

27.0

30.0

24.7

58.2

Calcio

1.1

0,2

1.9

0,8

Total

$583.3

$446.2

$885.3

$714.9

Depreciación, agotamiento, acumulación y amortización

Agregados

$119.6

$107.3

$231.9

$210.9

Asfalto

8.9

8.5

17.8

17.1

Concreto

19.5

20.7

39,9

41,8

Calcio

0.0

0.1

Otro

6.9

6.4

13.6

14.1

Total

$154.9

$143.0

$303.3

$284.0

Precio de venta unitario promedio y envíos unitarios

Agregados

Ingresos ajustados por fletes 3

$1,184.4

$1.036,6

$2,150.3

$1.859,3

Agregados - toneladas

63.4

63,8

115.1

116,8

Precio de venta ajustado al flete 4

$18.69

$16.25

$18.68

$15.91

Otros productos

Mezcla de asfalto - toneladas

4.0

3.4

6.1

5.7

Mezcla asfáltica - precio de venta 5

$75.52

$69.42

$74.80

$67.25

Concreto premezclado - yardas cúbicas

2.1

2.8

3.9

5.3

Hormigón premezclado - precio de venta 5

$163.82

$148.75

$162.64

$146.43

1 Incluye ventas de productos (piedra triturada, arena y grava, arena y otros agregados), así como fletes y entregas.

costos que trasladamos a nuestros clientes e ingresos por servicios relacionados con los agregados.

2 Incluye ventas de productos, así como ingresos por servicios de nuestro negocio de pavimentación de asfalto para construcción.

3 Los ingresos ajustados por fletes son las ventas del segmento Agregados, excluyendo los ingresos por fletes y entregas y

otros ingresos relacionados con servicios, como tarifas de vertido de vertederos, que se derivan de nuestro negocio de agregados.

4 El precio de venta ajustado al flete se calcula como los ingresos ajustados al flete divididos por los envíos unitarios agregados.

5 El precio de venta se calcula dividiendo los ingresos generados por el envío del producto (excluyendo los ingresos por servicios

generados por los segmentos) por unidades totales del producto enviado.

Apéndice 1

1. Conciliación de medidas no GAAP

Los ingresos ajustados por transporte del segmento de agregados no son una medida de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) y no deben considerarse como una alternativa a las métricas definidas por los GAAP. Presentamos esta métrica porque es consistente con la base mediante la cual revisamos nuestros resultados operativos. Creemos que esta presentación es consistente con la de nuestros competidores y significativa para nuestros inversionistas, ya que excluye los ingresos asociados con el transporte y la entrega, que son actividades de transferencia. También excluye otros ingresos relacionados con servicios, como tarifas de vertido de vertederos, que se derivan de nuestro negocio de agregados. Además, utilizamos esta métrica como base para calcular el precio de venta promedio de nuestros productos agregados. La conciliación de esta métrica con su medida GAAP más cercana se presenta a continuación:

Ingresos ajustados por transporte del segmento agregados

(en millones, excepto datos por tonelada)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Los últimos doce meses terminaron

30 de Junio

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Segmento de agregados

Ventas por segmentos

$1,578.4

$1.401,8

$2,872.8

$2,523.0

$5,622.5

$4.847,7

Menos:

Ingresos por transporte y entrega 1

364,7

336.0

674,5

608.3

1.357,3

1.128,2

Otros ingresos

29.3

29.2

48.0

55,4

99.0

101.3

Ingresos ajustados por fletes

$1,184.4

$1.036,6

$2,150.3

$1.859,3

$4.166,2

$3.618,2

Envíos unitarios - toneladas

63.4

63,8

115.1

116,8

234,6

234,7

Precio de venta ajustado al flete

$18.69

$16.25

$18.68

$15.91

$17,76

$15.41

1 A nivel de segmento, los ingresos por fletes y entregas incluyen fletes y entregas entre segmentos (que se eliminan a nivel consolidado) y fletes a destinos remotos.

sitios de distribución.

GAAP no define "beneficio bruto en efectivo" y no debe considerarse como una alternativa a las medidas de ganancias definidas por GAAP. Nosotros y la comunidad inversora utilizamos esta métrica para evaluar el desempeño operativo de nuestro negocio. Además, presentamos esta métrica porque creemos que se correlaciona estrechamente con el valor para los accionistas a largo plazo. No utilizamos esta métrica como medida para asignar recursos. La utilidad bruta en efectivo del segmento de agregados por tonelada se calcula dividiendo la utilidad bruta en efectivo del segmento de agregados por las toneladas enviadas. La conciliación de esta métrica con su medida GAAP más cercana se presenta a continuación:

Utilidad bruta en efectivo

(en millones, excepto datos por tonelada)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Los últimos doce meses terminaron

30 de Junio

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Segmento de agregados

Beneficio bruto

$498.6

$402.4

$801.3

$645.2

$1.564,6

$1,343.4

Depreciación, agotamiento, acumulación y amortización

119,6

107.3

231,9

210,9

462.1

406.2

Utilidad bruta en efectivo del segmento de agregados

$618.2

$509.7

$1.033,2

$856.1

$2.026,7

$1,749.6

Envíos unitarios - toneladas

63.4

63,8

115.1

116,8

234,6

234,7

Beneficio bruto del segmento de agregados por tonelada

$7.87

$6.31

$6.96

$5.52

$6.67

$5.72

Utilidad bruta en efectivo del segmento de agregados por tonelada

$9.76

$7.99

$8.98

$7.33

$8.64

$7.45

Segmento de asfalto

Beneficio bruto

$56.6

$13.6

$57.4

$10.7

$104.0

$21.4

Depreciación, agotamiento, acumulación y amortización

8.9

8.5

17.8

17.1

35,9

34,9

Utilidad bruta en efectivo del segmento de asfalto

$65.5

$22.1

$75.2

$27.8

$139.9

$56.3

Segmento de hormigón

Beneficio bruto

$27.0

$30.0

$24.7

$58.2

$55.7

$94.5

Depreciación, agotamiento, acumulación y amortización

19.5

20.7

39,9

41,8

81.2

75,3

Beneficio bruto en efectivo del segmento de hormigón

$46.5

$50.7

$64.6

$100.0

$136.9

$169.8

Apéndice 2

Conciliación de medidas no GAAP (continuación)

Los GAAP no definen "ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización" (EBITDA) y no deben considerarse como una alternativa a las medidas de ganancias definidas por los GAAP. Utilizamos esta métrica para evaluar el desempeño operativo de nuestro negocio y como base para la planificación y el pronóstico estratégicos, ya que creemos que se correlaciona estrechamente con el valor para los accionistas a largo plazo. No utilizamos esta métrica como medida para asignar recursos. Ajustamos el EBITDA para ciertos elementos para proporcionar una comparación más consistente del desempeño de las ganancias de un período a otro. A continuación se presenta la conciliación de esta métrica con su medida GAAP más cercana (es posible que las cifras no coincidan debido al redondeo):

EBITDA y EBITDA ajustado

(en millones)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Los últimos doce meses terminaron

30 de Junio

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Ganancias netas atribuibles a Vulcan

$308.6

$187.3

$429.3

$279.1

$725.7

$594.0

Ingreso por gastos de impuesto

90,8

59.2

106,6

77,2

215,8

159,2

Gastos por intereses, neto

46,7

38,7

95,7

74,7

189,3

147,6

Depreciación, agotamiento, acumulación y amortización

154,9

143.0

303.3

284.0

606.8

543,5

EBITDA

$601.0

$428.2

$934.8

$715.0

$1.737,7

$1.444,2

Pérdida por operaciones discontinuadas

$4.9

$17.6

$7.9

$20.0

$13.0

$21.2

Ganancia en venta de inmuebles y negocios, neta

(15.2)

0.0

(15.2)

0.0

(21.3)

0.0

Cargos asociados con operaciones desinvertidas

4.3

0,4

4.7

0,7

7.8

1.5

Cargos relacionados con la adquisición 1

0.3

4.0

0,8

8.4

9.5

56,4

Costos incrementales directos de COVID-19

0.0

9.6

Cargo por liquidación de pensiones

0.0

12.1

Pérdida por deterioro

0.0

67,8

0.0

EBITDA ajustado

$595.3

$450.2

$932.9

$744.1

$1.814,5

$1.545,1

1 Representa cargos asociados con adquisiciones que requieren autorización según las leyes federales antimonopolio. El costo de los últimos doce meses finalizados el 30 de junio de 2022 incluye gastos relacionados con la adquisición de US Concrete de $21,8 millones, el impacto en el costo de las valoraciones contables de inventario de compra de $14,8 millones y cambios en los cargos por despido y retención de control de $16,0 millones.

De manera similar a nuestra presentación del EBITDA ajustado, presentamos las ganancias por acción (EPS) diluidas ajustadas atribuibles a Vulcan de operaciones continuas para proporcionar una comparación más consistente del desempeño de las ganancias de un período a otro. Esta métrica no está definida por los GAAP y no debe considerarse como una alternativa a las medidas de ganancias definidas por los GAAP. La conciliación de esta métrica con su medida GAAP más cercana se presenta a continuación:

EPS diluido ajustado atribuible a Vulcan de operaciones continuas (EPS diluido ajustado)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Los últimos doce meses terminaron

30 de Junio

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Ganancias netas atribuibles a Vulcan

$2.31

$1.40

$3.21

$2.09

$5.43

$4.44

Menos:

Operaciones discontinuadas

(0,02)

(0,10)

(0,04)

(0,11)

(0,06)

(0,12)

EPS diluido atribuible a Vulcan por operaciones continuas

$2.33

$1.50

$3.25

$2.20

$5.49

$4.56

Elementos incluidos en el EBITDA ajustado anterior, neto de impuestos

(0,06)

0,03

(0,05)

0,05

0,46

0,48

Reserva de valoración arrastrada de NOL

0,02

0.00

0,05

0.00

0,16

0.00

EPS diluido ajustado atribuible a Vulcan de

operaciones continuas

$2.29

$1.53

$3.25

$2.25

$6.11

$5.04

La siguiente conciliación con el punto medio del rango de EBITDA proyectado para 2023 excluye los ajustes (como se indica en EBITDA ajustado anteriormente) ya que son difíciles de pronosticar (momento o monto). Debido a la dificultad para pronosticar dichos ajustes, no podemos estimar su importancia. Esta métrica no está definida por los GAAP y no debe considerarse como una alternativa a las medidas de ganancias definidas por los GAAP. La conciliación de esta métrica con su medida GAAP más cercana se presenta a continuación:

EBITDA proyectado para 2023

(en millones)

Punto medio

Ganancias netas atribuibles a Vulcan

$895

Ingreso por gastos de impuesto

250

Gastos por intereses, netos de ingresos por intereses

195

Depreciación, agotamiento, acumulación y amortización

610

EBITDA proyectado

$1,950

Debido a que las medidas financieras GAAP a futuro no son accesibles, y la información de conciliación no está disponible sin un esfuerzo irrazonable, no hemos proporcionado conciliaciones para medidas prospectivas que no son GAAP, aparte de la conciliación del EBITDA proyectado como se indicó anteriormente. Por las mismas razones, no podemos abordar la probable importancia de la información no disponible, que podría ser importante para los resultados futuros.

Apéndice 3

Conciliación de medidas no GAAP (continuación)

La deuda neta con respecto al EBITDA ajustado no es una medida GAAP y no debe considerarse como una alternativa a las métricas definidas por los GAAP. Nosotros, la comunidad inversora y las agencias de calificación crediticia utilizamos esta métrica para evaluar nuestro apalancamiento. La deuda neta resta el efectivo y equivalentes de efectivo y el efectivo restringido de la deuda total. La conciliación de esta métrica con su medida GAAP más cercana se presenta a continuación:

Deuda neta a EBITDA ajustado

(en millones)

30 de Junio

2023

2022

Deuda

Vencimientos corrientes de deuda a largo plazo

$0.5

Deuda a corto plazo

0.0

176.0

Deuda a largo plazo

3.873,2

3.873,7

Deuda total

$3.873,7

$4.050,2

Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido

168,2

123,7

Deuda neta

$3,705.5

$3,926.5

EBITDA ajustado en los últimos doce meses (TTM)

$1.814,5

$1.545,1

Deuda total a EBITDA ajustado de TTM

2,1x

2,6x

Deuda neta a EBITDA ajustado de TTM

2.0x

2,5x

Definimos "Retorno del capital invertido" (ROIC) como EBITDA ajustado para los últimos doce meses dividido por el capital invertido promedio (como se ilustra a continuación) durante los últimos cinco trimestres. Nuestro cálculo del ROIC se considera una medida financiera no GAAP porque calculamos el ROIC utilizando la métrica EBITDA no GAAP. Creemos que nuestra métrica ROIC es significativa porque ayuda a los inversores a evaluar la eficacia con la que estamos implementando nuestros activos. Aunque el ROIC es una métrica financiera estándar, existen numerosos métodos para calcular el ROIC de una empresa. Como resultado, el método que utilizamos para calcular nuestro ROIC puede diferir de los métodos utilizados por otras empresas. Esta métrica no está definida por los GAAP y no debe considerarse como una alternativa a las medidas de ganancias definidas por los GAAP. A continuación se presenta la conciliación de esta métrica con su medida GAAP más cercana (es posible que las cifras no coincidan debido al redondeo):

El rendimiento del capital invertido

(millones de dólares)

Los últimos doce meses terminaron

30 de Junio

2023

2022

EBITDA ajustado

$1.814,5

$1.545,1

Capital invertido promedio

Propiedades, planta y equipo, neto

$5.986,1

$5,385.6

Buena voluntad

3.703,1

3.599,0

Otros activos intangibles

1.703,7

1.640,0

Activos fijos e intangibles

$11,392.9

$10.624,6

Activos circulantes

$1,994.5

$1.835,5

Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo

148.1

320,6

Menos: Impuesto corriente

52,6

46.2

Activos circulantes ajustados

1.793,8

1.468,7

Pasivo circulante

980.0

833,5

Menos: Vencimientos corrientes de deuda a largo plazo

0,5

7.5

Menos: Deuda a corto plazo

117,6

55.2

Pasivos corrientes ajustados

861,9

770,8

Capital de trabajo neto ajustado

$931.9

$697.9

Capital invertido promedio

$12.324,8

$11.322,5

El rendimiento del capital invertido

14,7%

13,6%

FUENTE Compañía de Materiales Vulcan

Compañía de materiales vulcano